Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, og sørg for å konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en utøvelses-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de overførte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Neste trinn Tre måter å kjøpe alternativer Når du kjøper egenkapitalopsjoner, har du virkelig ikke forpliktet deg til å kjøpe den underliggende egenkapitalen. Dine valg er åpne. Her er tre måter å kjøpe alternativer med eksempler som viser når hver metode kan være hensiktsmessig: Hold til forfall. da handler: Dette betyr at du holder fast på opsjonskontrakter til slutten av kontraktsperioden, før utløpet, og deretter utnytter opsjonen til strekkprisen. Når vil du ønske å gjøre dette Antag at du skulle kjøpe et Call-alternativ til en kurs på 25, og markedsprisen på aksjen forandres kontinuerlig, og flyttes til 35 ved utgangen av opsjonsperioden. Siden den underliggende aksjekursen har gått opp til 35, kan du nå utnytte Call-opsjonen til en kurs på 25 og dra nytte av en fortjeneste på 10 per aksje (1000) før du trekker prisen på premien og provisjonene. Handle før utløpsdato Du utøver alternativet ditt til et tidspunkt før utløpsdatoen. For eksempel: Du kjøper det samme Call-alternativet med en strykpris på 25, og prisen på den underliggende aksjen varierer over og under strike-prisen. Etter noen uker stiger aksjen til 31, og du tror ikke det vil gå mye høyere - faktisk kan det bare falle igjen. Du utøve ditt anropsalternativ umiddelbart til en kurs på 25 og dra nytte av et overskudd på 6 aksjer (600) før du trekker prisen på premien og provisjonene. La alternativet utløpe Du handler ikke alternativet og kontrakten utløper. Et annet eksempel: Du kjøper samme Call-alternativet med en kurs på 25, og den underliggende aksjekursen sitter bare der, eller den fortsetter å synke. Du gjør ingenting. Ved utløpet har du ingen fortjeneste og opsjonen utløper verdiløs. Ditt tap er begrenset til premien du betalte for alternativet og provisjonene. Igjen, i hvert av eksemplene ovenfor, har du betalt en premie for alternativet selv. Kostnaden for premien og eventuelle megleravgifter du betalte vil redusere fortjenesten. Den gode nyheten er at, som kjøper av opsjoner, premien og provisjonene er din eneste risiko. Så i det tredje eksemplet, selv om du ikke tjente en fortjeneste, var tapet ditt begrenset, uansett hvor langt aksjekursen falt. Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet diskuterer børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. Viktig juridisk informasjon om e-posten du vil sende. Ved å bruke denne tjenesten, godtar du å skrive inn din virkelige e-postadresse og bare sende den til folk du kjenner. Det er et lovbrudd i enkelte jurisdiksjoner å feiltgjøre deg selv i en e-post. All informasjon du oppgir vil bli brukt av Fidelity utelukkende med det formål å sende e-posten på dine vegne. Emnelinjen til e-posten du sender, vil være Fidelity: Din epost er sendt. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Når du klikker en lenke, åpnes et nytt vindu. Slik selger du samtaler og setter Du kan tjene på forhåndsinntekter ved å selge alternativer, men det er betydelige risikoer. Fidelity Active Trader News ndash 01312017 I dette avkastningsøkende miljøet er salgsmuligheter en strategi designet for å generere nåværende inntekt. Hvis solgte opsjoner utløper verdiløs, får selgeren å beholde pengene mottatt for å selge dem. Salgsmulighetene er imidlertid litt mer komplekse enn kjøpsopsjoner, og kan innebære ytterligere risiko. Her er en titt på hvordan å selge alternativer, og noen strategier som involverer salg av samtaler og setter. Innkjøp av salgsopsjoner Kjøperen har opsjoner, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge underliggende sikkerhet til en bestemt strykpris, mens en selger er forpliktet til å kjøpe eller selge underliggende sikkerhet til en angitt strykpris hvis kjøperen velger å utøve alternativet. For hver opsjonskjøper må det være en selger. Det er flere avgjørelser som må gjøres før salgsalternativene. Disse inkluderer: Hvilken sikkerhet for å selge alternativer på (dvs. aksjer i XYZ Company) Type alternativ (ring eller sett) Type ordre (marked, grense, stopp, stoppgrense, tilbakestillingstap eller etterfølgende Stoppgrense) Handelsbeløp som kan støttes Antall opsjoner som skal selges Utløpsmåned 1 Med denne informasjonen, vil en forhandler gå inn på hans eller hennes meglerkonto, velge en sikkerhet og gå til en valgkjede. Når et alternativ er valgt, vil handelsmannen gå til opsjonsbilletten og legge inn en selg for å åpne rekkefølgen for å selge alternativer. Deretter ville han eller hun gjøre de riktige valgene (type alternativ, ordre type, antall alternativer og utløpsmåned) for å plassere bestillingen. Selge samtaler Selge alternativer innebærer dekket og avdekket strategier. Et dekket anrop. for eksempel innebærer salg av samtalealternativer på en aksje som allerede er eid. Hensikten med en dekket call strategi er å generere inntekter på en eid aksje, som selgeren forventer ikke vil stige betydelig i løpet av opsjons kontrakten. La oss ta en titt på et dekket kalleksempel. Anta at en investor eier aksjer i XYZ Company og ønsker å opprettholde eierskapet fra 1. februar. Trader forventer at en av følgende ting skjer i løpet av de neste tre månedene: Prisen på aksjene vil forbli uendret, stige litt eller nedgang litt. For å kapitalisere på denne forventningen, kunne en næringsdrivende selge aprilopsalgsmuligheter for å samle inntekter med forventning om at aksjene vil lukke under anropsstrike ved utløpet, og opsjonen utløper verdiløs. Denne strategien anses å dekkes fordi de to stillingene (eie aksjene og selge samtaler) er motregnet. Selv om det fortsatt er betydelig risiko, selger dekket opsjoner en mindre risikabel strategi enn å selge avdekket (også kjent som nakne) stillinger fordi dekket strategier er vanligvis motsetning. I vårt dekseleksempel, hvis aksjekursen stiger, vil XYZ-aksjene som investor eier, øke i verdi. Hvis aksjene stiger i verdi over strike-prisen, kan opsjonen utøves og aksjen kaller bort. Dermed selger et dekket anrop begrenser prisveksten av den underliggende aksjen. Omvendt, hvis aksjekursen faller, er det en økt sannsynlighet for at selgeren av XYZ-anropsalternativene kommer til å beholde premien. Avdekkede strategier innebærer salgsmuligheter på en sikkerhet som ikke eies. I vårt eksempel ovenfor vil en avdekket stilling innebære salg av aprilopsalgsopsjoner på en aksje som investor ikke eier. Selge avdekkede samtaler innebærer ubegrenset risiko fordi den underliggende eiendelen teoretisk kan øke på ubestemt tid. Hvis tildelt, vil selgeren være kort lager. De vil da være forpliktet til å kjøpe sikkerheten på det åpne markedet til stigende priser for å levere det til kjøperen som utfører samtalen til strykprisen. Selge putter Formålet med å selge putter er det samme som for å selge samtaler målet er at alternativene skal utløpe verdiløs. Strategien om å selge avdekkede putter, mer kjent som nakne putter, innebærer å selge putter på en sikkerhet som ikke blir shorted på samme tid. Selgeren av et nakent put antar at den underliggende eiendelen vil øke i pris slik at puten utløper verdiløs. Selge avdekkede putter innebærer også betydelig risiko, selv om det maksimale potensielle tapet er begrenset fordi en eiendel ikke kan falle under null. Det er en annen grunn at noen kanskje vil selge putter. En investor med et langsiktig perspektiv kan være interessert i å kjøpe aksjer i et selskap, men kan ønske å gjøre det til en lavere pris. Ved å selge et put-alternativ, kan investor utføre flere mål. Først kan han eller hun ta inntekten fra mottatt premie og beholde det dersom aksjene stenger over strykingsprisen og opsjonen utløper verdiløs. Men hvis aksjen faller i verdi, og eieren av opsjonen utøver putten, vil selgeren ha kjøpt aksjen til en lavere pris (strykpris minus premie mottatt) enn hvis den investoren hadde kjøpt den da han eller hun solgte alternativ. Hvis aksjene faller under brutto-prisen på de tildelte aksjene, kan det forekomme tap. Avanserte strategier Med kunnskap om hvordan man selger alternativer, kan man vurdere å implementere mer avanserte handelsstrategier. Selge alternativer er avgjørende for en rekke andre mer avanserte strategier, for eksempel spreads, straddles og condors. Lær merArtikler gt Investering gt Hvordan kjøpe og selge aksjeopsjoner Hvordan kjøpe og selge aksjeopsjoner Trading i aksjeopsjoner har blitt stadig mer populært blant investorer og spekulanter siden noterte aksjeopsjoner begynte først å handle i begynnelsen av 1970-tallet. Aksjeopsjoner er en finansiell derivatkontrakt med en bestemt termin eller en utløpsdato, en utøvelse eller en kurs og beløp betalt for alternativet kjent som premien. Kjøper aksjeopsjoner bærer kun risikoen for den opprinnelige investeringen, siden innkjøpsopsjoner gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge aksjen. Selges alternativer kan derimot ha ubegrenset risiko for selgeren, dersom selgeren ikke sikres motsatt posisjon i et annet alternativ eller i den underliggende aksjen. Kjøpe samtaler og legger Alternativet til å kjøpe en aksje er kjent som et anropsalternativ. Kjøpssamtaler er den enkleste og enkleste måten å handle aksjeopsjoner på. I utgangspunktet vil det være å kjøpe en samtale tilsvarende kjøper aksjen til strykprisen pluss beløpet betalt i premie likevel, hvis opsjonskjøperen har feil på lagerretningen, står de bare for å miste kun premie betalt for alternativet. Strategien med å kjøpe et put-alternativ består av det motsatte av et kjøpsopsjonskjøp og gir kjøperen rett til å selge underliggende aksjen til en spesifisert pris i en gitt tid. Et kjøpsoppkjøp vil være tilsvarer å kutte den underliggende aksjen. Fordelen ved å kjøpe alternativer i stedet for å kjøpe aksjer består i at hvis kjøperen av opsjonen er feil, vil beløpet tapt på opsjonsinnkjøpet generelt bare være en brøkdel av det tapte beløpet dersom en tilsvarende posisjon ble tatt på lageret . Selge samtaler og kjøp Mens kjøpsopsjoner gir kjøperen rett, men ikke plikten til å ta eller levere den underliggende aksjen, er salgsalternativene helt motsatt. Ved å selge et anrop, er selgeren forpliktet til å levere den underliggende aksjen til utsalgspris ved utløp. Omvendt, ved å selge et put, er selgeren forpliktet til å kjøpe den underliggende aksjen i streiken ved utløpet. Tilsvarende for å selge et anrop, forkorter aksjene til strykekurs, mens ekvivalenten for å selge en put er å kjøpe den underliggende aksjen til aksjekursen. Bruk av kombinasjoner og samtidig kjøp og salg av valg for prisforskjell er kjent som spredning. Denne strategien er ofte ansatt av mer sofistikerte opsjonshandlere og begrenser generelt potensiell fortjeneste og risiko. Tanken er å kjøpe ett alternativ og samtidig selge en annen for enten en kreditt, hvor sprederen får en premie eller en debet når sprederen må betale differensial. Tidsspredninger, også kjent som horisontale sprekker, innebærer å kjøpe et alternativ på en måned og selge en annen, mens vertikale sprekker innebærer samtidig salg av alternativer med samme utløp med forskjellige streik. Hvordan komme i gang Trading Options De fleste aksjeforhandlere tillater sine kunder å handle børsnoterte aksjer, med en åpen finansiert konto som den eneste forutsetningen. Likevel har handel med aksjeopsjoner en viss risiko fordi opsjoner er kontrakter som utløper, og ikke egenkapital. En grundig forståelse av aksjeopsjoner anbefales sterkt før du forsøker å handle i en live-konto. Mange online meglere tilbyr en aksjeopsjon demo konto for nybegynnere handelsmenn å bli kjent med opsjonsmarkedet, før de forplikter sine hardt opptjente penger.
No comments:
Post a Comment