Ins og Outs Of Selling Options I verden av å kjøpe og selge aksjeopsjoner. valg er gjort med hensyn til hvilken strategi som er best når man vurderer en handel. Hvis en investor er bullish. hun kan kjøpe en samtale eller selge et sett. mens hvis hun er bearish, kan hun kjøpe et sett eller selge et anrop. Det er mange grunner til å velge hver av de ulike strategiene, men det er ofte sagt at alternativene er laget for å bli solgt. Denne artikkelen vil forklare hvorfor alternativer har en tendens til å favorisere alternativene selgeren. hvordan man får en følelse av sannsynligheten for suksess i å selge et alternativ og hvilke risikoer som følger med salgsmuligheter. Tiden er på min side Frasen tiden er på min side er ikke bare populær på grunn av The Rolling Stones, men også fordi selger alternativer er en positiv theta handel. Positiv theta betyr at tidsverdien i aksjer faktisk smelter i din favør. Du kan kanskje vite at et alternativ består av egen og ekstrinsisk verdi. Den inneboende verdien er avhengig av aksjebevegelsen og fungerer nesten som egenkapital. Hvis alternativet er dypere i pengene (ITM), så har det mer egenverdi. Hvis alternativet beveger seg ut av pengene (OTM), vil den ekstrinsiske verdien vokse. Ekstern verdi er også kjent som tidsverdi. (Lær mer i vår Grenses Tutorial.) Under en opsjonstransaksjon, forventer kjøperen at aksjen skal bevege seg i en retning og håper å tjene på det. Men denne personen betaler både egen og ekstrinsic verdi og må gjøre opp ekstrinsic verdi til profitt. Fordi theta er negativt, kan alternativkjøperen tape penger dersom aksjen forblir stille, eller kanskje enda mer frustrerende, hvis aksjen beveger seg sakte i riktig retning, men bevegelsen er kompensert av tidsforfall. Tidsforfall fungerer så bra til fordel for selgeren, fordi det ikke bare vil forfalle litt hver dag, men det fungerer også helger og helligdager. Det er en sakte pengeprodusent for pasientinvestorer. (En introduksjon til opsjonsverdenen, som dekker alt fra grunnleggende begreper til hvordan alternativer fungerer og hvorfor du kanskje bruker dem, les Valgbasert opplæring.) Volatilitetsrisiko og belønninger Åpenbart å ha aksjekursen i samme område eller ha det flytte inn din tjeneste vil være en viktig del av din suksess som en alternativ selger, men å være oppmerksom på underforståtte volatilitetsendringer er også viktig for din suksess. Implisitt volatilitet. også kjent som vega. Flytter seg opp og ned avhengig av tilbud og etterspørsel etter opsjonskontrakter. En tilstrømning av opsjonsoppkjøp vil oppmuntre kontraktsprisen til å lokke opsjons selgere å ta motsatt side av hver handel. Vega er en del av ekstrinsic verdi og kan oppblåse eller deflate premien raskt. Figur 1: Implisitt volatilitetsgraf Et alternativ selger kan være kort på en kontrakt og opplever deretter en økning i etterspørselen etter kontrakter, noe som igjen oppblåser premieprisen og kan føre til tap, selv om aksjen ikke har flyttet. Figur 1 er et eksempel på en underforstått volatilitetsgraf og viser hvordan vega kan puste opp og deflate på ulike tidspunkter. I de fleste tilfeller vil inflasjonen på en enkelt aksje skje i påvente av en inntjeningsmelding. Overvåking av underforstått volatilitet gir en opsjon selger med en kant ved å selge når den er høy fordi den vil sannsynligvis gå tilbake til gjennomsnittet. Samtidig vil tidsforsinkelsen også fungere til fordel for selgeren. Det er viktig å huske at jo nærmere strekkprisen er til aksjekursen, desto mer sensitive vil alternativet være for endringer i underforstått volatilitet. Derfor jo lenger ut av pengene en kontrakt er eller dypere i pengene, desto mindre følsom vil det være for underforståtte volatilitetsendringer. (Finn ut alt om volatilitet, verdsettelse av alternativer og strategier i våre valgmuligheter Volatilitetsopplæring og ABCs of Option Volatility.) Sannsynlighet for suksessalternativ kjøpere bruker en kontrakter delta for å avgjøre hvor mye opsjonskontrakten vil øke i verdi dersom den underliggende aksjen flyttes til fordel for kontrakten. Men alternativ selgere bruker delta for å bestemme sannsynligheten for suksess. Du kan huske at et delta på 1,0 betyr at et alternativ vil sannsynligvis flytte dollar per dollar med den underliggende aksjen, mens et delta på .50 betyr at opsjonen vil flytte 50 cent på dollaren med den underliggende aksjen. Et alternativ selger ville si at et delta på 1,0 betyr at du har en 100 sannsynlighet for suksess at opsjonen vil være minst 1 cent i pengene ved utløp og et .50 delta har en 50 sjanse for at alternativet vil være 1 cent i penger ved utløp. Jo lenger ut av pengene et alternativ er, jo høyere er sannsynligheten for suksess når man selger alternativet uten trusselen om å bli tildelt dersom kontrakten utøves. Figur 2: Sannsynlighet for utløp og delta sammenligning På et tidspunkt må opsjons selgere avgjøre hvor viktig en sannsynlighet for suksess er i forhold til hvor mye premie de skal få fra å selge alternativet. Figur 2 viser bud og pris for enkelte opsjons kontrakter. Legg merke til det lavere deltaet som følger med streikprisene, jo lavere premieutbetalingene. Dette betyr at en kant av noe slag må bestemmes for eksempel, eksempelet i figur 2 inkluderer også en annen sannsynlighet for utløper kalkulator. Ulike kalkulatorer benyttes andre enn delta, men denne spesielle kalkulatoren er basert på underforstått volatilitet og kan gi investorer en tiltrukket kanten. Men ved hjelp av grunnleggende evaluering eller teknisk analyse kan det også hjelpe opsjons selgere. (Finn midtvei mellom konservative og høyrisikostrategier. Se Gamma-Delta Neutral Option Spreads.) Verste situasjonsscenarier Mange investorer nekter å selge alternativer fordi de frykter verste situasjonssituasjoner. Sannsynligheten for at slike hendelser finner sted kan være svært små, men det er fortsatt viktig å vite at de eksisterer. For det første selger et anropsalternativ den teoretiske risikoen for at aksjene klatrer til månen. Selv om dette kan være usannsynlig, er det ikke en oppsidebeskyttelse for å stoppe tapet hvis aksjene samles høyere. Derfor må samtalepartnere bestemme et punkt der de vil velge å kjøpe tilbake en opsjonsavtale dersom aksjene samles, eller de kan implementere et hvilket som helst antall strategier for spredning av flere ben som er utformet for å sikre seg mot tap. Selge putter er imidlertid i utgangspunktet tilsvarer et dekket anrop. Når du selger et put, husk at risikoen kommer med aksjene som faller, men en aksje kan bare treffe null, og du får å beholde premien som en trøstpris. Det er det samme ved å eie et dekket kall - aksjene kan falle til null, og du mister alle pengene på aksjen med bare gjenværende ringepremie. I likhet med salg av samtaler kan salgsposer bli beskyttet ved å bestemme en pris der du kan velge å kjøpe tilbakebetaling hvis aksjene faller eller hekker posisjonen med et flerlags opsjonsutvalg. Selge alternativer kan ikke ha den typen spenning som kjøpsmuligheter, og det vil heller ikke være en hjemmekampstrategi. Faktisk er det mer likt å treffe single etter single. Bare husk at nok singler fortsatt får deg rundt basene, og poengsummen teller det samme. (For mer, les Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ) Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre og yngre selskaper som søker. Hva er de beste aksjene for dekket samtaler? 5 Kriterier for vellykket samtaleskriving av aksjekurs Hva er de beste aksjene for dekkede anrop? Dette er et viktig spørsmål om du skriver dekkede anropsalternativer for inntektene eller som en del av et lengre sikt Leveraged Investing tilnærming. Selv om å skrive dekket samtaler er en relativt enkel og konservativ opsjonsstrategi. det er fortsatt en rekke faktorer som bidrar til hvor vellykket du skal være som samtaleforfatter. En av disse faktorene er selvsagt aksjeselskap. Så hvordan går du om å finne de beste aksjene for dekkede samtaler Det som følger er det jeg anser for å være de fem viktigste kriteriene for call writing stock selection: Kvalitetsbedrifter Velg selskaper av høy kvalitet når du ser etter de beste aksjene. Jeg innrømmer at jeg er litt av en ødelagt rekord om denne, særlig når det kommer til langsiktig investering. men kvalitet aksjeutvelgelse er også viktig når det gjelder handel dekket samtaler. Det er så lett å bli fristet av saftige premier på mindre enn ideelle selskaper, men hvis premium er de eneste kriteriene du vurderer, vil det ikke være lenge før du virkelig brenner. Dekkete anrop gir noen nedadrettede beskyttelse, men hvis bunnen faller ut av en aksje, kommer du til å innse hvor grusom den beskyttelsen var. Sannt, når du selger innkalling for inntekt, er aksjeeierskap midlertidig og tilfeldig. Men selv om du ikke er en langsiktig investor, er eierskap fortsatt eierskap. Og på kort sikt kan selv midlertidig eierskap av et middelmådig selskap på feil tid, føre til alvorlig smerte. Det gamle ordtaket om å skrive dekket samtaler bare på aksjer du ikke har noe å eie har mye merit til det. Hvis den underliggende aksjen gjør et betydelig trekk til ulempen, har du alltid muligheten til å prøve en form for utrulling mens du venter på aksjen for å komme tilbake. Alt annet er likeverdig, jo høyere kvaliteten på selskapet, desto mer troverdig blir det valget. Teknisk analyse og overførte samtaler Teknisk analyse er sannsynligvis like mye kunst som det er vitenskap, men det er fortsatt et kritisk verktøy i søket etter de beste aksjene for dekket samtaler. Når du vurderer en lager for å skrive anrop, bruk din favoritt lager kartlegging programvare (eller sjekk ut gratis diagrammer på StockCharts) og vurder ulike korte, mellomliggende og lengre tidsrammer. Er du i stand til å se tydelig identifiserbare områder av støtte og motstand Jo lettere diagrammet er å lese, desto mer forutsigbare vil aksjekursutviklingen sannsynligvis være i fremtiden. I kontrast er en aksje sannsynligvis ikke egnet for dekket samtaleskrift hvis aksjekursen er uregelmessig, eller hvis den ofte bryter med store bevegelige gjennomsnitt som 50-dagers og 200-dagers, eller hvis støtte og motstand enten er uklart eller inkonsekvent. Volatilitet, Premium og de beste aksjene for dekket samtaler I forbindelse med de forrige punktene om teknisk analyse vil de beste aksjene for dekket samtaler ha nok underforstått volatilitet for å gi attraktive premier uten å være så volatile at fremtidens aksjekurs i hovedsak er uforutsigbar. For langsiktige investorer i høykvalitetsselskaper er volatilitet ikke risiko. For handlende (inkludert callwriters), er volatilitet både risiko og mulighet. Men det er en fin linje. Som et nettopsalg selger. du blir betalt for å anta noen elses risiko. For dekkede samtaleforfattere er risikoen du antar, aksjeeierskap på noen andres vegne mens de beholder mest, om ikke alle, på kort sikt potensiell prisvekst. Bare vær sikker på at du ikke tar for mye risiko for å nå dine inntektsmål . Det er viktig at opsjonsmarkedet på en gitt lager du vurderer som en dekket samtale kandidat, er tilstrekkelig væske. Hvis alternativene er for illikvide (det vil si svært få kontrakter handles), vil dine handler lide. Ikke bare vil budspredningen være for bred til god prising (om du selger et anrop eller kjøper det tilbake), men hvis du noen gang trenger å justere eller rulle en stilling, vil det begrensede antall streikpriser og utløpsmåneder som er tilgjengelige, virkelig begrense dine valg. Nei eller Minimum Utbytte Utbytte blir ikke nevnt mye når det gjelder dekket samtaler, unntatt i diskusjoner om hvorvidt et anrop kan utøves tidlig. Men du bør være oppmerksom på at utbytte spiller en rolle i call options-prising. I teorien, på dagen betaler et selskap utbytte. aksjene bør handle lavere etter utbyttet fordi disse pengene ikke lenger eies eller kontrolleres av selskapet. For eksempel kan vi si at XYZ Zipper Company betalte et utbytte på 0,50 aksjer 1. juni. Alt annet var det samme, 1. juni, bør selskapets samlede verdi reduseres med 0,50 aksjer siden det er beløpet som bare gikk ut døren. Selvfølgelig er det tilbud og etterspørsel av kjøpere og selgere som i siste instans bestemmer aksjekursen, men utbyttet utbetalinger er fortsatt en kortsiktig motvind mot aksjene. Netto resultat Premien du mottar fra å selge anropet, vil bli redusert omtrent med beløpet på utbyttet for utløpsmåneder som inkluderer utdelingsdatoen. Opptaket er dette: jo høyere utbyttet utbetales, jo mer av et drag som utbyttet vil være på premieinntekten, vil du motta salgssamtaler. Din beste innsats for å finne de beste aksjene for dekkede anrop er å begrense ditt utvalg til de aksjene som betaler null eller lite utbytte, ellers sørg for at du går ut på utbyttecyklusen slik at du ikke har noen korte anropsposisjoner ved distribusjon. Retur fra beste aksjer for dekket samtaler til dekket samtaler Oversikt Retur fra beste aksjer for dekket samtaler til gode opsjonshandelsstrategier Startside Slik skriver du dekket samtaler: 5 tips for suksess Hva er et dekket samtal Et dekket kall er en inntektsgivende strategi hvor du selge eller skrive opsjoner til aksjer på aksjer du allerede eier. Vanligvis selger du en kontrakt for hver 100 aksjer på lager. I bytte for å selge anropsalternativene, samler du en opsjonspremie. Men det premie kommer med en forpliktelse. Hvis kjøpsalternativet du solgte utøves av kjøperen, kan du være forpliktet til å levere aksjene i den underliggende aksjen. Heldigvis har du allerede den underliggende aksjen, så din potensielle forpliktelse er dekket derfor dette strategys navn, dekket samtaleskriving. Ikke glem, som alle strategier, dekket samtaler er gjenstand for transaksjonskostnader. Denne strategien innebærer to handler og har derfor to provisjoner: en til å kjøpe aksjen og en til å selge samtalen. På TradeKing er provisjonen for denne handelen 4,95 for å kjøpe aksjen, pluss 4,95 pluss 65 cent per kontrakt for å selge anropet. Hvorfor skrive dekket samtaler Når du selger dekket samtaler, håper du vanligvis å beholde aksjene i den underliggende aksjen mens du genererer ekstra inntekt via opsjonsprinsippet. Du vil at aksjekursen skal ligge under din anskaffelseskurs, så alternativet kjøperen vil ikke være motivert til å utøve alternativet og ta delene dine bort fra deg. På den måten vil opsjonene utløpe verdiløs, du vil beholde hele opsjonsprinsippet ved utløp, og du vil også beholde aksjene i den underliggende aksjen. Hvis aksjeprisen din er nøytral eller faller litt, men du fortsatt vil holde fast på aksjene på lengre sikt, kan det være en god måte å skrive dekket samtaler på en god måte å tjene ekstra inntekt på din lange posisjon. Men husk, du er også en aksjonær, så du vil mest sannsynlig ha verdien av aksjene dine for å øke like ikke nok til å treffe dekket beløpene dine. Da vil du ikke bare holde premien fra opsjonssalgene, du vil også ha nytte av aksjene i verdiøkning. Du elsker virkelig livet hvis det skjer. Et eksempel på et dekket anrop i aksjon Imagine at du allerede eier 100 aksjer i XYZ. Du kjøpte dem for 25 hver, pluss provisjonen på 4,95, og nå er XYZ trading på 50 - men det virker ikke sannsynlig å stige mye på kort sikt. Likevel, du er langsiktig bullish på XYZ og vil se om du kan tjene litt ekstra penger mens du venter på en større støt i aksjen. I januar selger du en dekket ringekontrakt på XYZ. La oss si at alternativet du har solgt, har mars utløp og en anskaffelseskurs på 55. Premien du samler er 2,50 per opsjon, eller 250 (2,50 x 100 aksjer 250) mindre provisjoner på 5,60. Hvis XYZ holder seg rundt 50 til mars utløp, vil samtalen være utenom pengene. Det betyr at å kjøpe aksjene til strekkprisen (55) er dyrere enn å kjøpe aksjene i det åpne markedet (50). Så alternativet kjøperen ville mest sannsynlig ikke utøve samtalen og alternativet ville utløpe verdiløs. Du lommer 250 premium og behold dine 100 aksjer i XYZ. Husk at så lenge alternativene du selger ikke blir utøvet, kan du gjenta denne manøvreren fra måned til måned, og selge ytterligere dekket samtaler mot de samme aksjene. Hva skjer hvis aksjene skyter gjennom taket Hva skjer hvis du skriver et dekket samtal - og så skyver din underliggende aksje skyward, som overstiger opsjonsprisen. I så fall har opsjonskjøperen grunn til å utøve sitt anropsalternativ fordi han kjøpte Aksjekurs for aksjekurs er billigere enn å kjøpe aksjene i det åpne markedet. Dette kalles å være in-the-money. I dette tilfellet vil aksjene dine mest sannsynlig bli kalt bort fra deg. Du kan være trist å dele med aksjene dine og savne noen av disse gevinsten - men scenariet har noen fordeler for deg. For eksempel, kan vi forestille oss XYZ-skudd fra 50 til 65, og du har solgt en 55-års-dekket samtale. I dette scenariet er opsjonskjøperen ekstremt sannsynlig å utøve sin rett til å kjøpe de underliggende aksjene. Tross alt gir anropsalternativet kjøperen mulighet til å kjøpe XYZ på bare 55 når alle andre må betale 65 - en forskjell på 10 per aksje. Som den dekkede samtaleforfatteren har du heller ikke gjort vondt heller. Når du solgte anropet, var aksjen 50, og nå betaler du inn på 55 - det er en fortjeneste på 10 på aksjen alene. I tillegg får du den 2,50 premien du samlet inn når du selger det dekkede samtalen i første omgang - ytterligere 5. Ikke så loslitt. Når som helst du inngår i en dekket anropsposisjon, må du være villig til å dele med aksjen til strekkprisen. Så velg en strykpris som vil stå for nok gevinster som du ikke vil kaste deg selv hvis lageret blir kalt bort. Hva er oppdrag Som angitt tidligere, hvis du selger et dekket anrop, aksepterer du en forpliktelse i bytte for opsjonsprinsippet du samler inn. Dine underliggende aksjer på aksjen kan bli kalt bort fra deg hvis alternativkjøperen velger å trene. Vi sier kanskje her fordi det ikke er garantert at du blir bedt om å respektere denne plikten. Det avhenger av om du blir tildelt. Heres hvordan oppdragsprosessen fungerer. Oppdrag skjer via et tilfeldig lotterisystem som drives av Options Clearing Corporation (OCC). Når OCC mottar en øvelsesmelding, er den tildelt tilfeldig til et medlems clearingfirma. I sin tur tilordner meglerfirmaet tilfeldig øvelser til korte opsjonsstillinger på bøkene sine. Så det er mulig at du får tildelt gjennom denne prosessen. Selvfølgelig, det er også mulig at du kommer til å hoppe over skottfritt. Men hvis anropsalternativet du har solgt er mer enn noen få cent i penger på utløpsdatoen, er sjansen for å slippe oppdraget svært lite sannsynlig. I tillegg, selv om trening vanligvis avhenger av om alternativet er in - eller ut-av-penger, kan en opsjonskjøper velge å utøve sitt valg når som helst til utløpet, uansett om det er fornuftig eller ikke. Som du sikkert er klar over, oppfører mennesker ikke alltid på en rasjonell måte. Hva er risikoen i dekket samtaleskriving Selv om dekket samtaleskrift generelt betraktes som en ganske konservativ opsjonsstrategi, er det risiko. Husk, som en dekket samtaleforfatter, har du to hatter: Du er en samtale selger og du er også en aksjeeier. Ulemprisiko som aksjonær. Hvis verdien av dine underliggende aksjer faller vesentlig, vil tapet fra å holde aksjen sannsynligvis oppveie gevinsten fra opsjonsprinsippet mottatt. Begrenset oppside som aksjeeier. Før du selger et dekket kall, har du som stockholder et ubegrenset potensial ved å eie aksjen. Når du begynner å skrive dekket samtaler, er din potensielle gevinst ved å eie aksjen, begrenset til gevinsten du kan innse hvis aktiekursen når strikeprisen på opsjonen. På et tidspunkt etter dette vil aksjene sannsynligvis bli kalt bort, og du vil selge aksjene til strike-prisen. Hvordan du kan bruke dekket samtaler Vellykket Tips 1: Hold volatilitet (sannsynlighet for aksjekursbevegelse) i tankene. Skrive dekket samtaler fungerer best på aksjer med alternativer som utviser medium implisitt volatilitet. Dette betyr at du vil bruke en aksje som har evnen til å bevege seg, men på en litt forutsigbar måte. Hvis underforstått volatilitet er for lav, vil opsjonspremien du samler, også være sannsynlig lav. Hvis implisitt volatilitet er høy, vil premiene også bli høyere, men det er en avregning. Jo høyere implisitt volatilitet, desto større er sannsynligheten for at aksjen beveger seg betydelig i begge retninger. Dette kan bety at du har større sjanse for å få lageret ditt kalt bort hvis prisen øker, eller om du tar et tap dersom aksjen faller kraftig. Husk: Hvis prisen stiger nok til at anropskjøperen utnytter opsjonen og kaller lagerposisjonen vekk fra deg, vil du ikke lenger være en aksjeeier som forhindrer deg i å delta i fremtidige gevinster i aksjene utover streikprisen. Med andre ord, medium volatilitet bør gi nok premie for å gjøre handel verdt, samtidig som du reduserer mengden uforutsigbarhet som finnes med høy volatilitet aksjer. Bare du kan bestemme hvilken type tilleggspremie som vil gjøre denne strategien verdt å utføre. En siste tanke på Tips 1: Underforstått volatilitet kan bare bestemmes ved hjelp av en alternativ prismodell. Mens denne informasjonen kan være nyttig i beslutningsprosessen, er den fortsatt hypotetisk. Igjen, implisitt volatilitet har en tendens til å indikere sannsynligheten for at en aksje svinger. Men husk, dette kan ikke vise seg å være tilfelle i den virkelige verden. Tips 2: Ikke bli panikk hvis du er tildelt. Hvis du har bedt om å levere lager, kan det komme som en overraskelse. Noen dekkede samtaleforfattere bekymrer seg om å miste en langsiktig aksjeposisjon på denne måten. Men du har flere valg i denne situasjonen enn du kanskje skjønner. La oss si at du har kjøpt 100 aksjer i XYZ per år de siste fem årene, og med hvert nytt kjøp var prisen høyere enn den forrige. Deretter skriver du ett dekket anrop mot dine beholdninger. Hvis du er tildelt, kan du velge det bestemte partiet du ønsker å levere fra alle aksjer i XYZ som du eier. Det beste handlingsforløpet kan være å levere de dyreste aksjene i XYZ du kjøpte nylig, og hold de billigere de du kjøpte tidligere. På den måten kan du unngå å utløse en stor skatteregning på grunn av gevinster på lageret ditt. (Husk at dine skattemessige bekymringer er spesifikke for deg. Pass på å søke råd fra en skattemessig når du tar beslutninger som dette.) Hvis du ikke vil gi slipp på noen av aksjene du holder, det er også greit. Det er mulig å kjøpe aksjen på margin i det åpne markedet og levere disse aksjene i stedet. Dette gir deg bedre kontroll over skattekonsekvensene og dine langsiktige stillinger. Vær imidlertid oppmerksom på at hvis du vil levere nyervervede aksjer, må du forutse oppdraget ditt og kjøpe aksjene før du mottar oppdraget. Videre har kjøp av aksjer på margen egne risikoer. Margin er i hovedsak en kredittgrense for kjøp av aksjer, for hvilket du foretar et minimumsbeløp og betaler megleren en rentesats. Hvis markedet beveger seg plutselig mot deg, kan du bli pålagt å raskt legge til denne forskuddsbetalingen i hva som kalles et marginanrop. Les opp på risikoen for margin for å bruke dette verktøyet klokt. Last ned TradeKings Margenavtale her. Tips 3: Vet på forhånd hva du skal gjøre hvis aksjen går ned. Du skriver vanligvis et dekket kall på en aksje som du er bullish på lang sikt. Hvis aksjene går sør, hjelper det å få en plan på plass. Tross alt, ingen liker det når aksjer går ned. Men enda en gang har du flere valg enn du tror. I motsetning til hva mange investorer antar, selger en samtale deg ikke til din posisjon til utløpet. Du kan alltid kjøpe tilbake samtalen og fjerne plikten til å levere lager. Hvis aksjen har falt siden du solgte anropet, kan du muligens kjøpe tilbakekallingen til en lavere pris enn den opprinnelige salgsprisen, noe som gir fortjeneste på opsjonsposisjonen. Tilbakekjøp fjerner også plikten til å levere lager hvis tildelt. Hvis du velger, kan du dumpe din lange lagerposisjon, og forhindre ytterligere tap hvis aksjen fortsetter å falle. Tips 4: Vurder kjøpskriver. Hvis du er tiltrukket av dekk som en løpende inntektsstrategi, kan du kjøpe aksjene og selge anropsalternativet i en enkelt transaksjon. Dette kalles en buy-write. TradeKing buy-write trading skjerm gjør trading denne strategien enkel, fordi du samtidig kan legge inn bestillingen din for aksjekjøp og salg av alternativet. Kjøp-skriver tilbyr mer enn bekvemmelighet. For en ting, reduserer du markedsrisikoen ved å ikke legge inn strategien. (Når du kommer inn i en multi-ben-alternativposisjon i mer enn én transaksjon, kalles det å legge inn i handelen.) Fordi mye kan skje mellom en handel og den neste, selv om de er bare noen få øyeblikk fra hverandre, legger seg i en stilling kan utgjøre noen ekstra risiko. Når det er sagt, kan du bruke en multi-ben posisjon også være vanskelig. Du vil pådra deg to provisjoner, og det kan innebære komplisert skattebehandling, avhengig av din personlige situasjon. Sørg for å sjekke med en skatterådgiver før du handler en buy-write. Tips 5: Sammenlign statisk versus-om-kalt retur. Dekket samtaler er en måte å tjene penger på dine lange aksjeposisjoner utover eventuelle utbytte aksjen kan betale. Statisk og omkalt avkastning hjelper deg å finne ut om salg av anropet gir mening for investeringsstrategien din. Statisk avkastning på et dekket kall refererer til scenariet der du selger et dekket samtal, og aksjen springer ikke, slik at du som forfatter kan holde premien som inntekt. Omkalt retur antar at oppdrag skjer, og du leverer aksjen til strykingsprisen. Du bør gjøre matematikken for begge disse scenariene før du drar inn i dekket samtaleskrift. Disse tallene er viktige for at du skal jobbe mot dine investeringsmål når du implementerer denne strategien, og du vil være fornøyd med avkastningen din i tilfelle av utfall. TradeKing-klienter kan finne statisk og omkalt avkastning under Alternativkjeder i Quotes Research-menyen. En gang på kjedesiden, velg bare Dekkede anrop fra rullegardinmenyen i feltet Kjede Type. Husk at ingen av disse forhåndsberegnede fremskrivningene inkluderer provisjoner eller gebyrer for din handel, som begge vil redusere avkastningen. Hvis du er mer av en do-it-yourselfer, heres et eksempel på hvordan du kan beregne de forskjellige avkastningene, inkludert provisjoner og avgifter. (Disse tallene antar at du handler en buy-write og bruker kostnadsbasis på 50 for aksjen.) Beregning av dekket anropsrente Anrop solgt: 55 mars samtale Anropspris: 2,50 Aksjekurs på tidspunktet for dekket samtalehandel: 50 Antall aksjer handlet: 100 Antall avtaler som handles: 1 Kommisjon for denne handelen: 10,55 (4,95 4,95 0,65) Tildelingskommisjonen - hvis tildelt: 4.95 Konklusjon Deltatte samtaler kan være en nyttig strategi for å generere inntekter på dine beholdninger utover eventuelle utbytte. Vanligvis vil du skrive dekket samtaler på aksjer mot hvilket du er langsiktig bullish, men ikke forvent store gevinster i nær fremtid. De kan være spesielt nyttige på aksjer som er stillestående eller opplever en liten dukkert på kort sikt. Men vær forsiktig. Som med enhver annen alternativstrategi, er dekket samtaler aldri en sikker ting. Du må forstå risikoen og inngå handelen med en plan for alle mulige utfall. Få 1000 i Free Trade Commission Today Trade Commission gratis når du finansierer en ny TradeKing-konto med 5000 eller mer. Bruk promo kode FREE1000. Dra nytte av lave kostnader, høyt rangerte tjenester og prisvinnende plattform. Kom i gang i dag E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online egenkapital og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Nye kunder er kvalifisert for dette spesialtilbudet etter å ha åpnet en TradeKing-konto med minimum 5000. Du må søke om frihandelskommisjonen ved å legge inn kampanjekode FREE1000 når du åpner kontoen. Nye kontoer mottar 1000 i provisjonskreditt for egenkapital, ETF og opsjonshandler utført innen 60 dager etter finansiering av den nye kontoen. Kommisjonskreditten tar en virkedag fra finansieringsdatoen som skal brukes. For å kvalifisere for dette tilbudet må nye kontoer åpnes med 12312016 og finansieres med 5.000 eller mer innen 30 dager etter at kontoen er åpnet. Kommisjonens kreditt omfatter egenkapital, ETF og opsjonsordrer, inkludert per kontraktskommisjon. Trenings - og oppdragsavgift gjelder fortsatt. Du vil ikke motta kontantkompensasjon for ubrukte frihandelskvoter. Tilbudet er ikke overførbart eller gyldig i forbindelse med andre tilbud. Åpent for amerikanske innbyggere og ekskluderer ansatte i TradeKing Group, Inc. eller dets tilknyttede selskaper, nåværende TradeKing Securities, LLC kontoinnehavere og nye kontoinnehavere som har opprettholdt en konto hos TradeKing Securities, LLC i løpet av de siste 30 dagene. TradeKing kan endre eller avbryte tilbudet når som helst uten varsel. Minimumsbeløpet på 5.000 må forbli i kontoen (minus eventuelle handelsstap) i minst 6 måneder, eller TradeKing kan belaste kontoen for kostnaden av kontanter som tildeles kontoen. Tilbudet gjelder kun for én konto per kunde. Andre restriksjoner kan gjelde. Dette er ikke et tilbud eller en oppfordring i noen jurisdiksjon der vi ikke er autorisert til å drive forretninger. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. To måter å selge opsjoner I motsetning til kjøpsmuligheter er salgsopsjoner plikt - plikten til å selge den underliggende egenkapitalen til en kjøper hvis den kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen og du er tildelt treningsforpliktelsen. Selges alternativer blir ofte referert til som skrivealternativer. Når du selger (eller skriver) et anrop - selger du en kjøper rett til å kjøpe aksjer fra deg til en spesifisert strykpris i en angitt tidsperiode, uansett hvor høyt markedsprisen på aksjen kan klatre. Dekket samtaler En av de mest populære samtalestrategiene er kjent som et dekket samtal. I et dekket kall, selger du retten til å kjøpe en egenkapital som du eier. Hvis en kjøper bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å kjøpe den underliggende egenkapitalen, er du forpliktet til å selge dem til strykekursen - om strykeprisen er høyere eller lavere enn din opprinnelige kost på egenkapitalen. Noen ganger kan en investor kjøpe en egenkapital og samtidig selge (eller skrive) et anrop på egenkapitalen. Dette kalles en buy-write. Eksempler: Du kjøper 100 aksjer i en ETF på 20 og skriver umiddelbart en dekket Call-opsjon til en strykpris på 25 for en premie på 2 Du tar umiddelbart 200 - premien. Hvis ETFs markedspris forblir under 25 år, vil kjøperalternativet utløpe verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis ETF-prisen stiger over 25, kan det hende du må selge ETF og vil miste sin oppside takknemlighet over 25 per aksje. Eller du kan lukke posisjonen din ved å kjøpe et alternativ på samme ETF med samme utsalgspris og utløp i en avsluttende transaksjon for å minst redusere et potensielt tap. Avdekket anrop I et uoppdaget anrop. du selger retten til å kjøpe en egenkapital fra deg som du egentlig ikke eier på den tiden. Eksempler: Du skriver et anrop på en aksje for en premie på 2, med en nåværende markedspris på 20, og en strykpris på 25. Igjen tar du straks 200 - premien. Hvis aksjekursen er under 25 år, da kjøper opsjonen utløper verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis aksjekursen stiger til 30 og opsjonen utøves, må du kjøpe 100 aksjer på aksjen til 30 markedspris for å oppfylle din forpliktelse til å selge den på 25. Du mister 300 - forskjellen mellom din totale 3000 kjøpskostnad for aksjen minus inntektene dine på 2500 fra salget av utøvet aksje og 200 premien du tok inn for å selge opsjonen. Som dette eksemplet demonstrerer, gir avdekket Samtaleskrift betydelig risiko hvis egenkapitalprisen øker kraftig. Opplysningene ovenfor om kjøp og salg av alternativer er kun utformet som en kort primer på alternativer. Ytterligere og viktig informasjon kan fås fra Options Industry Councils utdannelsessted: optionseducation. org Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss.
No comments:
Post a Comment